خيارات التداول الجوهرية ذات القيمة

القيمة الجوهرية مقابل قيمة الوقت - تعرف خياراتك عند خيارات التداول، من المهم فهم هذين التعريفين. وفي القيام بذلك، يمكن أن يعني الفرق بين كسب المال وفقدان المال. القيمة الجوهرية الجميع يعرف ما هي الوسائل الجوهرية في الحياة اليومية العادية: حقيقية، فطرية، متأصلة، من الداخل. في الخيارات، والمفهوم هو نفسه. تعريف القيمة الجوهرية فيما يتعلق بالخيارات هو: الفرق بين سعر السهم الأساسي وسعر إضراب الخيارات (ذلك في المال). على سبيل المثال: إذا كان السهم يتداول عند 50، وخيار استدعاء 45 مع 30 يوما من الوقت المتبقي كان يبيع بسعر 6.50، فإن هذا الخيار سيكون له 5 قيمة جوهرية. 50 سعر السهم - 45 خيار المكالمة 5. إذا كان قسط الخيار يستحق 6.50، وهذا يعني 5 من تلك هي القيمة الجوهرية. في هذا المثال، يمثل ذلك 77 من القيمة. بشكل عام، أنا أحب الخيارات التي أشتريها على الأقل 60 إلى 70 من القيمة الجوهرية. و 1.50 الأخرى في المثال أعلاه هي قيمة خارجية، وتعرف أيضا بقيمة الوقت. القيمة الخارجية (ويعرف أيضا باسم قيمة الوقت) القيمة الخارجية هي قيمة العلاوة التي لا تتألف من قيمة جوهرية. ويقال هذا الجزء من قسط لتكون قيمة وقتك. وتتألف الخيارات خارج المال من قيمة الوقت فقط. باستخدام نفس المثال أعلاه: A 6.50 قسط - 5 قيمة جوهرية 1.50 من القيمة الخارجية. لذا فإن المفتاح الذي يجب تذكره هو أن الخيارات تتكون من جزأين: القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية، أي قيمة الوقت. حتى ما الفرق بالنسبة للمستثمر في البداية، لجميع الأغراض العملية، لا شيء. إذا اشتريت خيارا في 500 ثم باعته ل 800، سواء كان نصف ذلك يتألف من قيمة جوهرية أو لا أحد منه كان يتألف من قيمة جوهرية، فإنه لا يميز من وجهة النظر هذه. ولكن في نهاية المطاف، عند انتهاء الصلاحية، عندما ثيرس أي وقت متبقي على الخيار، والخيارات الخيارات الوحيدة الخاصة بك ستكون قيمتها الجوهرية. حتى عند هذه النقطة يجعل كل الفرق. على سبيل المثال: إذا كان لدي خيار 50 مكالمة مع 2 أشهر من الوقت على ذلك، وكان سعر الأسهم الأساسية في 45، وهذا الخيار قد تكون قيمتها 3.50 أو 350. وعند هذه النقطة، ويتكون قسط على الوقت فقط القيمة. ولكن الآن - سريع إلى الأمام شهرين - إذا كان هذا المخزون لا يزال في 45، وهذا الخيار هو 5 خارج من المال، وهذا يعني أنه ليس له قيمة جوهرية. ومنذ انتهائها الآن، قد نفد الوقت، وهو ما يعني ثيريس أي قيمة الوقت سواء، وهو ما يعني أيضا أن الخيار لا قيمة لها. إذا كان من ناحية أخرى، كان السهم عند 53 عند انتهاء الصلاحية، والخيار هو الآن 3 في المال. وقد اختفت كل قيمة الوقت. ولكن الآن حصلت على 3.00 من القيمة الجوهرية (لأن 3 في المال)، وهو ما يعني الخيار الخاص بك هو يستحق 300 إذا كنت لبيعه. وهذا هو السبب في أنني أرغب في شراء خياراتي مع قيمة جوهرية لتبدأ (أي الخيارات في المال). إذا كانت الخيارات الخاصة بك تتألف على قيمة الوقت فقط، ستحتاج إلى رؤية خطوة تتناسب مع مرتين ما دفعته للخيار تنتهي صلاحيتها لمجرد التعادل. ولكن إذا كان الخيار الخاص بك يتكون من قيمة كل من قيمة الجوهرية والوقت، والآن ستحتاج فقط لرؤية الأسهم ترتفع بقدر تكلفة قيمة الوقت الخاص بك للتعادل. والأفضل من ذلك، عند انتهاء الصلاحية، إذا كان السهم لا يفعل شيئا، إل الحصول على معظم أموالي إذا كانت تتألف في الغالب من قيمة جوهرية. ولكن إذا كانت تتألف من قيمة زمنية فقط، فقدت كل شيء، حتى أنها ترتفع إلى إضراب خارج المال. لذلك فهم قيمة جوهرية مهمة حتى تتمكن من تحديد الخاص بك المحتملة الربح والخسارة سيناريوهات مع استراتيجيات الخيارات الخاصة بك. يمكنك معرفة المزيد عن استراتيجيات الخيارات المختلفة عن طريق تحميل كتيب الخيارات المجانية: 3 طرق ذكية لكسب المال مع خيارات (اثنان من الذي ربما كنت أبدا سمعت عن). فقط انقر هنا. الإفصاح: يجوز للضباط والمديرين والموظفين في زاكس بحوث الاستثمار امتلاك أو بيعها الأوراق المالية قصيرة و أور عقد طويل و أنور قصيرة المراكز في الخيارات المذكورة في هذه المواد. يجوز لشركة استشارية استثمارية تابعة تملك أو بيع أوراق مالية قصيرة، أو أن تحتفظ بمراكز بيع قصيرة أو قصيرة الأجل في الخيارات المذكورة في هذه المادة. الآراء والآراء الواردة في هذا التقرير هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء مجموعة ناسداك أو إم إكس، إنك. إنترينسيك فالو القيمة المتدنية القيمة الحقيقية للمستثمرين الذين يتبعون التحليل الأساسي ينظرون عادة إلى كل من النوع (نموذج الأعمال التجارية، والعوامل السوقية المستهدفة) والكمية (النسب وتحليل البيانات المالية) جوانب الأعمال لمعرفة ما إذا كان العمل هو حاليا من صالح مع السوق، ويستحق حقا أكثر بكثير من تقييمها الحالي. إن نموذج التدفقات النقدية المخصومة هو طريقة تقييم تستخدم عادة لتحديد القيمة الجوهرية للشركة. يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة في االعتبار التدفق النقدي الحر للشركة والمتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال الذي يمثل القيمة الزمنية للنقود. القيمة الجوهرية للخيارات القيمة الجوهرية لخيارات المكالمة هي الفرق بين سعر السهم الأساسي وسعر الإضراب. على العكس من ذلك، فإن القيمة الجوهرية لخيارات وضع هو الفرق بين سعر الإضراب وأسعار الأسهم الكامنة. وفي حالة كل من المطاريف والمكالمات، إذا كانت قيمة الفرق ذات الصلة سالبة، تعطى القيمة الجوهرية على أنها صفر. القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية تجمع لتعويض القيمة الإجمالية لأسعار الخيارات. وتراعي القيمة الخارجية أو قيمة الوقت العوامل الخارجية التي تؤثر على سعر الخيارات، مثل التقلب الضمني والقيمة الزمنية. القيمة الجوهرية للخيارات أمثلة القيمة الجوهرية في الخيارات هي الجزء في المال من علاوة الخيارات. على سبيل المثال، إذا كان سعر المكالمة سعر الإضراب هو 15 وسعر سوق الأسهم الأساسي هو في 25، ثم القيمة الجوهرية للخيار الدعوة هو 10، أو 25 - 15. نفترض أن الخيار تم شراؤها لمدة 12، وبالتالي فإن القيمة الخارجية هو 2، أو 12 - 10. وعادة ما يكون الخيار أقل من ما يمكن لحامل الخيار تلقي إذا تم ممارسة الخيار. من ناحية أخرى، افترض أن مستثمر يشتري خيار وضع مع سعر الإضراب من 20 لمدة 5، عندما كان المخزون الأساسي يتداول في 16. ولذلك، فإن القيمة الجوهرية للخيار وضع هو 4 أو 20-16، والخارجية القيمة هي 1 أو 5 - 4. افترض أنه بدلا من شراء خيار وضع بسعر إضراب 20، المستثمر شراء خيار وضع مع سعر الإضراب من 15 لمدة 50 سنتا، عندما كان السهم الأساسي يتداول في 16. لذلك ، فإن القيمة الجوهرية ستكون 0 لأن الخيار هو خارج المال. ومع ذلك، فإن الخيار لا يزال لديه قيمة، والتي تأتي فقط من القيمة الخارجية، الذي يستحق 50 سنتا. أوبتيونس التسعير إذا كنت على وشك أن تكون خيارات التداول الناجحة، حتمية أن تفهم كيف يتم تسعيرها. على وجه التحديد، يجب أن تعرف الفرق بين القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية. هذه هي المكونين الرئيسيين اللذين يشكلان سعر الخيار، وهما مهمان في الأساس لكل استراتيجية تداول قد تستخدمها. يجب أن تعرف أيضا أن جميع عقود الخيارات المتداولة في البورصات يتم سردها مع سعر العرض وسعر الطلب، ويجب عليك التعرف على أهمية هذا. في هذه الصفحة، نوضح جميع الجوانب ذات الصلة بكيفية تسعير الخيارات. محتويات القسم روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط القيمة الجوهرية في شروط بسيطة جدا القيمة الجوهرية هي القيمة الحقيقية والملموسة لعقد الخيارات. في بعض الأحيان يشار إليها بالقيمة الأساسية، وأساسا مقدار الربح، إن وجدت، التي يتم تضمينها في عقد الخيارات في نقطة معينة. القيمة الجوهرية ترتبط ارتباطا وثيقا بخيارات المال، وهو مفهوم مهم جدا. خيارات المال هو في الأساس العلاقة بين سعر الإضراب للخيار والسعر الحالي للأصل الأساسي، ويحدد ما إذا كان عقد الخيارات هو في المال، في المال، أو من أصل المال. يتم تحديد هذا إلى حد كبير من خلال القيمة الجوهرية. وعندما يكون سعر الأصل الأساسي لخيار ما مواتيا لحامله فيما يتعلق بسعر الإضراب للعقد، فإن هناك قيمة جوهرية في ذلك الخيار. على سبيل المثال، تخيل لديك خيار الاتصال على أساس الأسهم في الشركة X مع سعر الإضراب من 20، في حين أن أسهم الشركة X يتداول فعلا في 25. خيارات قيمة جوهرية من 5، كما يمكن أن نظريا جعل 5 الربح من خلال ممارسة الخاص بك خيار شراء السهم عند 20 ثم بيعه عند 25. إذا كان سهم الشركة X يتداول عند 30، فإن القيمة الجوهرية ستكون 10. وبالمثل، تخيل خيار وضع على أساس الأسهم في الشركة Y مع سعر الإضراب 50، في حين أن سهم الشركة Y يتداول في الواقع عند 48. القيمة الجوهرية هنا هي 2، كما يمكن أن تجعل نظريا 2 الربح عن طريق شراء الأسهم في 48 ثم ممارسة الخيار الخاص بك لبيعه في 50. عندما ثيرس القيمة الجوهرية في خيار، وقال ليكون في المال. من الممكن، بطبيعة الحال، لعقود الخيارات ليس لها قيمة جوهرية. إذا كان خيار المكالمة له سعر إضراب أعلى من السعر الحالي للأمن الأساسي، فلن يكون هناك ربح من ممارسة الخيار عند هذه النقطة، وبسبب هذا لا توجد قيمة جوهرية. وينطبق الشيء نفسه على خيار الشراء الذي كان سعر الإضراب أقل من السعر الحالي للأمن الأساسي. وفي مثل هذه الظروف، يقال إن العقد غير وارد. وعندما يكون سعر الإضراب لعقد الخيارات مساويا لسعر الضمان الأساسي، يقال إن العقد يكون في المال. حساب القيمة الجوهرية هو حقا بسيط جدا. بالنسبة إلى خيارات المكالمة، يمكنك طرح سعر المخالفة من السعر الحالي للأمان الأساسي. بالنسبة لخيارات الخيارات، يمكنك طرح السعر الحالي للأمان الأساسي من سعر الإضراب. لا يمكن أن تكون القيمة الجوهرية رقما سالبا على الرغم من ذلك. إذا لم يكن هناك قيمة جوهرية، فإن القيمة الجوهرية تعتبر صفر. كل ما في عقود المال له قيمة جوهرية، بينما في العقود النقدية والخروج من عقود المال لا. القيمة الخارجية القيمة الخارجية لعقد الخيارات هي الجزء الأقل الملموسة من السعر. تحديدها من قبل عوامل أخرى من سعر الأمن الأساسي ويمكن أيضا أن تعرف قيمة قسط أو قيمة الوقت. في الأساس جزء من الثمن الذي يمثل المخاطر التي يجري اتخاذها من قبل الكاتب من الخيار. القيمة الخارجية هي في الأساس التكلفة الحقيقية لامتلاك الخيار، لأن أي قيمة جوهرية تقوم بدفعها تنعكس بالفعل في الربح النظري الحالي للعقد. ويعرف السبب في القيمة الخارجية أحيانا باسم قيمة الوقت لأن أحد العوامل الرئيسية التي تؤثر على القيمة الخارجية لعقد الخيارات هو الوقت المتبقي حتى تنتهي صلاحيته. وبصفة عامة، فإن قيمة إكسترنينيك تكون أعلى عندما يكون هناك المزيد من الوقت المتبقي. كما يتحرك العقد نحو تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن القيمة الخارجية عادة ما تنخفض بسبب تسوس الوقت، و ثيرس وقتا أقل لسعر الأمن الأساسي للتحرك. القيمة الزمنية ليست تسمية دقيقة بشكل خاص للقيمة الخارجية على الرغم من ذلك، لأن هناك عوامل أكثر من مجرد عنصر الوقت. لفهم حقا القيمة الخارجية، تحتاج إلى فهم كيفية نماذج التسعير، مثل نموذج سكولز بلاك، والعمل والمساعدة في خيارات التداول. ومع ذلك، عندما كنت بدأت للتو مع خيارات التداول، كافية لفهم المبادئ الأساسية فقط. في المقام الأول هو أنها تمثل التكلفة الحقيقية لامتلاك الخيار، وتعويض كاتب العقد عن المخاطر التي تتخذها. يمكن حساب قيمة الخارجية بدقة معقدة جدا، ومرة ​​أخرى كنت حقا بحاجة إلى فهم نماذج التسعير الخيارات، ولكن هناك في الواقع وسيلة بسيطة نسبيا للعمل على مقدار ما تدفعه في القيمة الخارجية لأي عقد الخيارات التي تشتريها. كما ذكرنا أعلاه، أي عقود الخيارات التي هي إما في المال أو من المال ليس لها قيمة جوهرية. ولذلك، فإن سعر أي خيار في المال أو من المال يتكون بالكامل من قيمة خارجية. بالنسبة لعقد المال، يمكن تحديد القيمة الخارجية ببساطة عن طريق خصم القيمة الجوهرية من السعر. على سبيل المثال، إذا كان الخيار في المال هو بيع لمدة 3 ولها قيمة جوهرية من 1، ثم يجب أن يكون الخيار قيمة خارجي 2. بكل بساطة، توفر لك معرفة سعر الخيار ويمكن حساب القيمة الجوهرية، ثم من السهل بما فيه الكفاية لحساب أيضا قيمة إكسترنينيك. سعر المزايدة أمب أسك برايس سعر الشراء وسعر الطلب للخيارات المتأثرة بكيفية تحديد الأسعار الفعلية، ولكن بالأحرى كيف يتم شراء الخيارات وبيعها في البورصات. كلما رأيت سعر الخيارات المعروضة على البورصات، سترى سعرين مدرجين: سعر العرض وسعر الطلب. كنت حقا بحاجة إلى فهم الفرق بين هذه الأسعار ولماذا هذا الاختلاف موجود. سعر الشراء لأي عقد معين هو السعر الذي يمكنك بيعه، أو الكتابة، تلك العقود ل. سعر الطلب هو السعر الذي يمكنك من خلاله شراء تلك العقود، وسوف تكون دائما أعلى من سعر العطاء في أي وقت معين. الفرق بين سعر العطاء وسعر الطلب هو عرض السعر المطلوب، وهذا هو الهامش المدمج الذي يساعد على تحديد تكلفة الخيارات. من المهم أن كنت على بينة من هذا، لأن هذا الهامش هو على نحو فعال تكلفة التداول. إذا كنت تتداول بنشاط وشراء وبيع العقود على أساس منتظم، ثم محاولة طرح انتشار يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الأرباح الخاصة بك. على سبيل المثال، إذا كنت تشتري عقود بقصد البيع في أقرب وقت هناك زيادة صغيرة في السعر، يجب أن تكون الزيادة أكبر من حجم العطاء نسأل انتشار إذا كنت تريد أن تجعل العودة. والسبب الرئيسي وراء انتشار الطلب هو جذب صناع السوق إلى السوق. إن صناع السوق موجودون أساسا لضمان وجود سيولة كافية في السوق للمتداولين لشراء وبيع الخيارات التي يرغبون في تداولها. إذا كان هناك ما يكفي من المشترين والبائعين، ثم السوق يمكن أن الركود وصعوبة لتنفيذ المعاملات التي اخترتها. يقوم صناع السوق بحل هذه المشكلة من خلال الدخول بفعالية لتسهيل التجارة عندما يرغب أحد الطرفين في الشراء أو البيع، ولكن لا يوجد أي طرف آخر يرغب في ملء الجانب الآخر من الصفقة. في مقابل الحفاظ على السوق تتحرك، صناع السوق قادرون على شراء بسعر العرض وبيع بسعر الطلب، مما يجعل هامش صغير على كل التجارة التي يقومون بها. تحتوي معظم الأسعار أيضا على سعر آخر: آخر سعر. هذا هو السعر الأخير الذي تم تداول عقد معين في. مع بعض الأدوات المالية، فإن السعر الأخير مهم بشكل خاص، ولكنه ليس ذا أهمية كبيرة عند خيارات التداول. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن سعر الخيارات يمكن أن تتغير دون أن يكون هناك معاملة. أحد الأمثلة على ذلك هو عندما يتحرك سعر الأمن الأساسي بشكل كبير. كوبيرايت كوبي 2016 OptionsTrading. org - جميع الحقوق محفوظة.